外国為替証拠金(FX)に欠かせない「レバレッジ」とはなにか

FXのレバレッジとは?レバレッジ規制と国内の最大レバレッジ

銀行預金にわずかな利子しか付かない現在、資産運用が注目を集めています。その中でも資金効率の良さから注目されているのが、「外国為替証拠金取引(FX)」です。

FXの資金効率の良さには、もっとも大きな特徴である「レバレッジ」が大きく関わっています。今回はFXの概要と、FXの特徴である「レバレッジ」について見てみましょう。

外国為替証拠金取引(FX)とはなにか

外国為替証拠金取引(FX)とは、証拠金(保証金)を預託して、主に差金決済による通貨の売買をおこなう、差金決済取引(CFD)の一種です。

外貨を扱う取引は外貨預金が一般的でしたが、FXはレバレッジをかけた取引により外貨預金よりも少ない資金で取引がはじめられることや、より機動的な取引ができることなど、が外貨預金と異なります。

1998年の外為法(外国為替および外国貿易法)改正により、それまで銀行に限られていた為替業務が免許を取得した一般企業にも解放されたことで、為替取引であるFXは一気に普及することとなったのです。

FXの大きな特徴。「レバレッジ」とはなにか

少ない資金で取引をはじめられて資金効率が良いのがFXの魅力ですが、その魅力を支えるのが「レバレッジ」です。レバレッジとはどのような仕組みなのでしょうか。

レバレッジとは、「差金決済取引(CFD)」に特有の仕組みであり、証拠金のを大きく上回る金額の取引ができる、「てこ」のような役割を果たします。少ない資本金でも大きな取引ができるようになり、レバレッジ○○倍というように表します。

知っておきたい。レバレッジの仕組みとは

少ない資金でも取引できることから、資金効率の良い取引ができるようになるレバレッジは、どのような仕組みに基づいているのでしょうか。

FXは商品自体の受け渡しをおこなわず、売りと買いの差額の受け渡しで決済するCFDの一種です。

そのため、取引ごとに取引金額の全額をやり取りするのではなく、取引によって発生した利益部分の金額分だけ金銭のやり取りをおこないます。

これによりレバレッジを活用した取引であるFXは、少ない資金で取引がはじめられて、資金効率の良い取引ができるのです。

レバレッジを利用する取引の特徴

このように資金効率の良い取引ができるのがレバレッジの特徴ですが、実際に取引に活用すると次のような特徴があります。

少ない資金で取引をはじめられる

ここまで繰り返し述べていることですが、FXを含むCFD取引では、レバレッジの仕組みを利用することで少ない資金で大きな取引ができる資金効率の良さが魅力です。

従来の株式や投資信託では、取引をはじめるために数十万円から数百万円の資金が必要となることも珍しくありませんでした。しかしFXでは数万円程度の資金で取引をはじめることもできるようになりました。

近年ではサービスのさらなる改善が進み、これまでよりもさらに少ない資金で取引がはじめられるようになっていることは見逃せません。

ハイリスク・ハイリターンなレバレッジ

FXではレバレッジをかけた取引は基本と言えますが、レバレッジをかけた取引は高いリターンが期待できると同時に、高いリスクを負っていることに注意する必要があります。

仮に同額の証拠金でレバレッジ1倍(等倍)とレバレッジ25倍の取引をおこなったと仮定すると、レバレッジ1倍の取引では損益のどちらも1倍(等倍)ですが、レバレッジ25倍の取引でも同様に損益は25倍に拡大します。

特に損失に関しては証拠金に対する割合が一定金額を超えると、ポジションの強制決済となる「ロスカット」の対象となるため、ハイレバレッジの取引では、為替レートのわずかな変動が取引を大きく左右します。

少ない取引通貨単位ではじめられる代表的なFXサービス

SBI-FX SBI FX(SBI FXトレード)
lion-fx LION FX(ヒロセ通商)
M2JFX(マネースクウェアジャパン)アイキャッチ M2JFX(マネースクウェア・ジャパン)
rakuten-200-200 楽天FX(楽天証券)

個人向けと法人向けで異なるレバレッジ規制

このようにレバレッジはリターンとリスクが大きいため、特に個人向けFXサービスではレバレッジ上限が一律25倍に制限されています。

1998年にFXサービスの提供が開始された直後は、FXサービスに関する法的規制が存在しませんでした。そのため、健全性評価やFXトレーダー保護の機能は極めて不十分であり、中には集金目的の詐欺まがいの会社まで存在しました。

このような状況を重く見た監督官庁の金融庁が規制の導入に乗り出し、業者に対する登録の義務付けや預かり証拠金保護の仕組みの導入により、FXトレーダーの保護を進めることとなります。

FXトレーダー保護の一環として導入されたのが、それまで事実上無制限だったレバレッジの上限導入です。段階的に導入されたレバレッジ規制により、極めて高いレバレッジをかけた取引はできなくなりましたが、FXの健全化に向けて一歩進んだと言えるでしょう。

おわりに

少ない資金で取引がはじめられて、資金効率をよくする仕組みであるレバレッジですが、リターンが高いだけリスクも大きい仕組みです。

現在でも他の金融商品と比べると高いレバレッジをかけた取引ができるFXですが、あまりに高いレバレッジをかけた取引はリスクが大きいということを認識した上で取引をするように注意しましょう。

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